投資信託って

投資信託

投資信託（とうししんたく、投信（とうしん）と略す）は、多数の投資家が資産運用会社に資金を預け、資産運用会社がその資金を株式や債券、金融派生商品やらなんやらの金融資産、せやなかったら不動産やらなんやらに投資し、その運用で得た利益を投資家に分配する金融商品。
当然ながら、運用が招いた損失も投資家が負担するっちうことになるちうわけや。


投資信託は、元本保証のあらへん株式や債券やらなんやらの金融商品に投資をし、個別に決算をするために、原則として元本保証はあらへん。
銀行やらなんやらの普通預金や定期預金よりもええリターンが期待できるが、こら相当するリスクを取ったことに対するリスク・プレミアムを受取っとることと解釈できるちうわけや。
特にペイオフが解禁され、低金利（ゼロ金利政策）による預金での利息収入がほぼ見込めへん現状では、資産運用のための新たなるリスクヘッジの手段として注目されとる。

従来はリスク商品の取り扱いを禁じられとった銀行や生命保険会社では販売が認められへんし、事実上証券会社の専売特許やったが、金融ビッグバンの流れで1998年12月から銀行窓口での販売が解禁されたのを皮切りに、現在では生命保険・損害保険会社、信用金庫、郵便局まで多種多様な業種が参入し、販売競争が激化してん。
但し、最初期は系列の証券会社や投信運用会社が銀行の一部スペースを借りて販売窓口となる形で解禁されたちうわけや。

そやけど、投資信託ではおまへんが商品性が投資信託に似た商品（変額保険・変額年金保険やらなんやら）を扱うやまと生命のように、投信販売の取り扱いをヤメにする企業も現れとる。

どの程度のリスクを取ってどの程度のリターンが得られはるかは、投資信託の投資対象によって千差万別なんや。
例あげたろか、たとえばやなあ、債券より株式の方がリスクは大きく、リターンも大きいとされるちうわけや。

リスクとリターンの程度を標準化した尺度の一つに、ノーベル賞経済学者シャープの開発したシャープ・レシオがあるんや。
こら、期待されるリターンから無リスク資産の利回りをマイナスし、引き受けとるリスク（標準偏差）で割ったもんなんやし、正で大きな値をもつもんほど、運用が効率的であることになるちうわけや。
また、分母をベータリスクとするとトレイナーの測度となるちうわけや。
投資信託の場合、評価指数はシャープ・レシオが使われるケースが多いちうわけや。

いつでも購入・解約できる追加型投資信託やらなんやらでは、保有する資産の評価額の変動に対応して、基準価額（よう価格と誤記される）が計算されとる。
運用の利益は、一定期間ごとに払出される分配金の他、基準価額の値上がり益があれば、解約・売却時に受取ることができるちうわけや。

追加型投資信託の基準価額については、運用会社・販売会社のホームページや窓口に掲示の他、やまと経済新聞朝刊（1/1〜1/4と祝祭日の翌日を除く火〜土曜）に全銘柄が、大手全国紙朝刊では一部銘柄が掲載されとるが、いっちゃん情報がはよ得られはるんは運用会社のホームページなんやし、その日の内に当日の基準価額を知ることが出来よる。
単位型投資信託の基準価額については、購入した販売窓口（証券会社やらなんやら）に問い合わせが必要なんや。

また投資信託は株式と違い、「証券会社やったらどこでも買える、売れる」ちうわけやのうて、販売窓口が限られとるため、仮に証券を引き出し手元で保管したり別の証券会社やらなんやらの口座に移管した場合、証券の持ち込み先や新しい保管先では売却でけへん、といったデメリットもある点にも用心せなならへん。



※　注意やで　！！

このブログは特に記述があらへん限り、やまとの法令について解説してるんや。
また最新の法令改正を反映しておらへん場合がおます。
ご自身が現実に遭遇した事件については法律の専門家にご相談しておくんなはれ。